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上海新阳:国内半导体材料龙头企业

来源:未知 发布日期:2020-07-23 23:30 浏览:

  种别:公司咨议 机构:东莞证券股份有限公司 咨议员:李隆海 日期:2019-02-25

  公司简介:邦内半导体原料龙头企业。公司是一家专业从事半导体行业所需电子化学品的研发、坐蓐和出卖供职。公司主生意务产物产能情状:引脚线吨/年,晶圆镀铜、洗濯化学品产能2000吨/年,晶圆划片刀产能5000片/月,公司正在半导体古代封装范围仍旧成为邦内墟市的主流供应商。此外,公司2012年收购江苏考普乐涂料有限公司,具有1万吨特种工业涂料产能。公司布告,公司2018年完成归属于上市公司股东的净利润500-900万元,同比低落87.57%-93.09%。公司赢余大幅低落的紧要缘由是2018年公司对2013年收购的考普乐计提商誉减值5958.27万元。

  半导体原料:进口取代空间宏伟,受益下逛产能大幅扩张。正在半导体原料范围,高端产物墟市技能壁垒较高,邦内企业长久研发进入和积蓄不敷,我邦半导体原料正在邦际分工中众处于中低端范围,高端产物墟市紧要被美、日、欧、韩、台湾等少数邦际至公司垄断,邦内大个别产物自给率较低,基础不敷30%,紧要依赖于进口。按照海闭数据统计,我邦近十年芯片进口额每年都超越原油进口额,2018年我邦芯片进口额为3120.58亿美元,同比伸长19.8%,营业逆差2274.22亿美元。2014年,邦度宣布《邦度集成电途家产发扬推动概要》。正在墟市的需乞降政府战略慰勉激动下,邦产集成电途家产出卖额近三年适应伸长率达20%。2018年1-6月中邦集成电途家产出卖额抵达2726.5亿元,同比伸长23.9%。

  参股公司上海新昇希望成为科创板第一批上市标的。上海新昇(公司持股27.56%)是我邦第一家完成12英尺大硅片量产的邦内企业。2018年一季度末,公司300mm硅片正片通过上海华力微电子有限公司的认证并起初出卖;2018岁晚前公司大硅片已通过中芯邦际认证。上海新昇2017年收入为2470万元,净利润亏折2588万元;2018年上半年上海新昇生意收入为7825.89万元,净利润1014.56万元。公司2018岁晚月产能抵达10万片,2020岁晚前将完成月产30万片产能主意,最终将抵达100万片的产能周围。跟着认证的通过,产物出卖将迎来发作式伸长。

  投资创议。跟着邦度坚毅激动集成电途家产发扬,集成电途存正在宏伟进口取代空间,我邦集成电途迎来黄金发扬期。邦外里半导体龙头也不停正在邦内新修产能,半导体家产链将迅疾发扬。上海新阳动作邦内的半导体原料龙头企业,能够说是邦内半导体原料的稀缺标的,大个别产物是下逛主流厂商的邦内独一供应商,公司将充沛受益行业景气。咱们估计公司2018年、2019年每股收益永诀为0.04元、0.46元,目前股价对应PE为702倍、57倍,予以公司“留心引荐”投资评级。